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国企改革超预期 借道主题基金抢风口?

来源:Money-Lcq    发布时间:2019-03-13 21:58:26

导读

昨天晚上国资委公布了国企改革的试点名单,今天国企改革板块就小步快跑地涨起来了。但是高开后怎么走,会不会炒起来?我们应该怎么布局?


当有人还追着问军工主题基金还有没有机会的时候,岂不知国企改革已经站上了风口。

国企改革重燃希望?

今日,央企改革板块涨幅居前,三只分级B基金近一周的涨幅均在5%以上。据了解,国企改革的表现主要受到政策催化,7月14日,国资委国资委对外表示当前国企改革试点全面铺开,并公布两类公司试点名单。在消息面刺激下,相关个股股价均大幅上涨,部分个股甚至一度涨停。


事实上,在去年下半年,经过一波热炒之后,投资者对国企改革的预期逐渐降温,除了市场下跌的影响外,更多的是对国企改革进展缓慢的失望。


而如今政策出台下国企改革进度加快,再次重燃了投资者的热情。在市场依然窄幅震荡的环境下,国企改革也因此被市场人士解读为下半年的热点主题。

券商的观点

中信证券认为,试点方案整体符合预期,但进度快于预期,国企改革料将显著加快。从试点内容来看,是国资委之前公布的十项试点,没有超出预期。但从公布时机看,进度快于预期,这表明国企改革将会加快。


政策提升风险偏好,投资者关注度明显上升,考虑到国企板块整体估值偏低,去年下半年以来表现明显落后市场,该板块投资价值己经显现。随着更多改革到来,国改料将成为下半年最大主题


国泰君安也在电话会议中称,迎接国改再次启航的风口

如何布局?

既然券商说干,那有哪些主题基金可以布局呢?理财君梳理了一下,一共有34只相关基金,其中3只分级基金、31只偏股型改革主题基金。


先来看3只分级基金,富国国企改革、南方中证国企改革、易方达国企改革,跟踪的指数都是中证国有企业指数,规模最大的还是富国的这一只。如果看好国企改革下半年的趋势,期望加杠杆的投资者,可以选择B份额。较为保守的投资者则可以直接在场外申购这三只分级基金的基础份额,分享指数上涨的收益。


对于31只主动型改革主题基金而言,则差异较大,包括纯股票基金和混合型基金,在投资方向上也有所差异,投资者需要参考基金重仓股仔细甄别,建议关注近期净值涨幅较高的改革主题基金。



理财君认为,从分级B的走势来看,国企改革主题在政策出台之前已经有所反应,而靴子落地之时也往往是利好释放接近了尾声。如果现在去买入B份额试图波段操作还是需要警惕风险的。下半年参与国企改革行情最大的风险还在于改革推进的速度低于预期。



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